硅谷“朋友圈”的明牌与暗线
微信大众号：略大参阅（ID：hyzibenlun），作者：杨知潮、田野，修改：郑可君、苏扬，原文标题：《硅谷“朋友圈”的明牌与暗线：与黄仁勋搞联络、和英伟达打芯片战》，题图来自：视觉我国
在担任英特尔CEO的三年里，帕特·基辛格简直被一切的朋友扔掉：企业客户许多转向AMD、微软挑选与高通协作、PC厂商开端搭载ARM架构芯片、台积电也被他“开罪”要挟撤销代工费扣头。
孤家寡人的成果，是他不久前刚刚被英特尔的董事会赶开，被逼退休。
分工高度细化的芯片职业历来都是一个有关朋友的游戏——职业的玩家也都把许多的人力财力投入到“交际”之中，比方台积电在2012年向ASML注资，取得了ASML的优先供应权，更广为人知的协作同伴则是英特尔和微软之间的“Wintel”联盟，几十年的协作让两家在中高端PC商场维持着近乎独占的比例。
芯片交际，或者说生态重要性的直接体现在2024年由AI引发的半导体战役中，半导体的大佬之间都在相互访问，那些技能身世的CEO每天忙于参与各类峰会，结交同伴。正如酒局上有人神采飞扬，有人奉承堆笑，有人被忘记在边边角角相同，半导体的交际游戏里，各种玩家也展示了不同的交际面孔。
满意如英伟达的黄仁勋，被全国际追捧。忙活如高通的安蒙，四处碰杯换盏。失落则如英特尔的基辛格，已然出局。
一、众星捧月的黄仁勋
2005年，在40岁出面的基辛格眼里，黄仁勋还仅仅英特尔生态布局里一个中等人物。那一年，英特尔还严厉考虑过收买英伟达，彼时的英伟达市值只要英特尔的十分之一。
在基辛格63岁的2024年，黄仁勋一跃成为芯片交际游戏里的主角——他日子有点像宋丹丹在2006年的春晚小品中的台词：“四处表演，处处讲演，还给人剪彩。”
简直每隔一个月，黄仁勋就要受邀宣告一次讲演，从麻省理工到香港科技大学，他逐步替代马斯克成为学生们新一代的人生导师。TikTok上的网红也来蹭他的热度。他的皮夹克都成为了新的时髦风向标，充沛验证了NBA闻名球星巴克利对迈克尔乔丹的那句点评：你有几亿美元你也帅。
不过黄仁勋最大的Power不来自钱，而是芯片。
科技职业里，现在简直一切人都有求于黄仁勋。从2023年开端，英伟达的芯片就成为了科技职业最紧俏的产品。
以马斯克为例，他简直一整年都在为购买更多H100芯片所烦恼，仅特斯拉本年就要估量花40亿美元。马斯克乃至需求调用特斯拉的H100给xAI。为了获取更多的芯片，马斯克还在与黄仁勋洽谈，让英伟达出资他的xAI。12月初，马斯克旗下xAI刚刚以10.8亿美元的高价与英伟达达成协议，意图是取得GB200芯片的优先供应权。
马斯克之外，微软、谷歌、Meta、亚马逊也争相囤积H100，Omdia技能咨询公司的分析师估量，微软本年购买了48.5万个英伟达的Hopper芯片，此外，Meta、亚马逊、谷歌的购买数量也均超越了15万个。花了这么多钱的他们并不疼爱，马斯克乃至还要夸耀：咱们未来会具有最多的H100芯片。扎克伯格还激动人心地宣告，Meta具有强壮的算力群。这一切，好像回到了凭票供应的年代：买到东西是一种本事。
图：按Omdia的盯梢数据，简直一切硅谷巨子，都是英伟达H100、H200的“头部客户”
科技公司之外，各国政府也都巴望与黄仁勋搞好联络，印度政府期望与英伟达联合开发芯片，越南政府约请英伟达制作算力中心，各地高校争相约请黄仁勋访问，让黄仁勋简直成为了2024年出差最多的硅谷大佬。
在这场交际游戏里，黄仁勋明显是酒桌上那个“黄哥”，他坐在主位，每个人都以“我跟黄哥更熟”为荣。究竟，他的供应额度，决议了LLM、自动驾驭等多个战场的竞赛格式——假如英伟达要对一家厂商断供，那么这家厂商将会当即出局。
不过在有些时分，黄仁勋也不能坐在“主位”，比方在他的上游制造商魏哲家面前。
本年年初，黄仁勋在大陆扭了一场大秧歌，脱下大花袄的他随后前往台积电，与魏哲家会晤。彼时的台积电董事长刘德音还有几个月就将退休，担任6年总裁的魏哲家随后接过董事长的位子，他将在适当一段时刻里决议黄仁勋的生意好坏。
黄仁勋访问魏哲家的意图当然是“催收”。从上一年开端，台积电的产能就排起了长队，依照黄仁勋的说法：“芯片需求是如此之大，每个人都想榜首个拿到芯片，每个人都想拿到最多的芯片。”
对硅谷其他大佬来说，黄仁勋是开罪不起的供货商。但对魏哲家来说，黄仁勋仅仅重要客户之一。从高通到AMD，再到Meta，台积电的产线外排满了科技公司的订单。
尊敬与厌烦之间往往只要一线之隔，2024年的黄仁勋和魏哲家，逐步成了他人眼里的反派。
为了脱节对台积电的独家依靠，包含英伟达在内的半导体企业纷繁挑选技能相对单薄的英特尔作为晶圆代工的替代品。黄仁勋亲身宣告挑选英特尔代工，从二季度开端每个月把5000块晶圆的订单交给这家台积电的“备胎”，博通更是在上一年就测验与英特尔协作，脱节对台积电的依靠。尽管全国际都知道英特尔的技能相对台积电没有优势，但没有人乐意把鸡蛋放在一个篮子里。
挣钱更多的黄仁勋天然也成为了各种结盟的“假想敌”，环绕Meta、OpenAI、AMD这几个公司的姓名，各种反英伟达联盟穿插树立。即使无法彻底替代英伟达的算力，他们也要尽可能下降对H100的依靠——究竟黄仁勋的芯片太贵了。
二、“孤家寡人”的基辛格
魏哲家和黄仁勋被当成反派当然可怕，但更可怕的，是被当成一个无能无用的人。
帕特基辛格刚刚被自己作业超越30年的公司“裁掉”。尽管英特尔的说法是退休，但几个小时今后，据彭博社等多家外媒发表，基辛格实际上是被董事会赶开的，由于他糟糕的成绩，他和董事会的对立现已无法谐和。
63岁的基辛格，人生有一半的时刻都在英特尔度过：1989年，他就以首席架构师的身份研制出了80486芯片。几年后，32岁的他成为了英特尔最年青的副总裁。但在他2009年出走后的12年里，一切都变了。英特尔扔掉了为苹果出产芯片的时机，终究错过了移动互联网的船票。PC和数据中心事务上，苏姿丰领导下的AMD也在步步蚕食英特尔的商场比例。
基辛格便是在这样的布景下回到英特尔担任CEO，2021年1月13日，基辛格回归的当天，英特尔的股价上涨了7%，他就任两个月里，英特尔的股价就达到了20年以来的巅峰。他充溢冲劲，会在活动之前做俯卧撑热身，人们信任这样一位热情的CEO可以带领英特尔走出泥潭。
不过基辛格终究却把英特尔带进了更大的泥潭。三年里，基辛格领导下的英特尔跌去了一半以上的市值。
就任后的基辛格就犯了一个交际过错：他拒绝了台积电抛出的橄榄枝。据台积电创始人张忠谋泄漏，基辛格的情绪“有些无礼”——这份无礼终究让基辛格失掉了40%的优惠时机。
在拒绝了台积电的提议后，基辛格推出了自己的IDM2.0方案——在此之前，英特尔的代工更多是服务自己，而这时，基辛格期望应战台积电，但代工厂巨大的本钱投入却成为了英特尔的重担。
在三年的亏本超越150亿美元后，本年英特尔的二季度财报“炸了雷”——公司产生了16.1亿美元的净亏本。随后31%的股价暴降成为了对基辛格三年尽力的最大挖苦。逼不得已，在我国电商推出为商户减压的“百亿减免”等方针的一起，英特尔推出了百亿减少，内容包含裁人、暂停分红——依照方案，英特尔到2025年将裁人1.5万人，适当于总职工数的15%。
2024年三季度，英特尔再次巨亏166亿美元。被基辛格予以期望的代工事务亏本58.4亿美元，收入也呈现了8%的下滑，仅为43.5亿美元。尽管其间很大一部分是财物折旧的亏本和商誉减值，但假如没有政府80亿美元的芯片补助，英特尔的运营依然面临着巨大压力。
图：英特尔代工事务营收近三年继续下滑，年均亏本在60亿美元左右
基辛格后来在8月份的德意志银行会议上供认，自己轻视了晶圆代工的难度。
这位被予以众望的CEO，大手笔押晶圆代工事务，亲手为英特尔挖了个大坑。墙倒众人推，基辛格也相继迎来老朋友们的背刺。
微软的行为或许最让基辛格“心寒”。本年5月，英特尔重要的协作同伴微软在新一代PC采用了高通芯片，在这场Copilot+PC的战略中，微软“背刺”了英特尔。从投入资源的视点来看，Copilot是微软当下必定的战略级产品，从edge浏览器，到windows，再到Office，微软都把最优质的进口都给了这一东西，乃至在键盘中都添加了Copilot按键，注重程度可见一斑，把它开放给ARM阵营，对英特尔来说实在是个糟糕的音讯。
在数据中心CPU的商场，上一年6月，大客户谷歌宣告运用AMD的服务器芯片。市占率榜首的Azure开端倒向AMD的显卡和CPU。就连英特尔在C端的大本营游戏职业，切换到B端的视角今后，也被一部分游戏开发商扔掉，Alderon Games乃至还直接嘲讽了英特尔和基辛格：“换装AMD处理器后，CPU溃散次数减少了100倍。”
2024年三季度，英特尔的数据中心事务收入仅增加了9%，在同行们纷繁增加100%的数据下，这个数字可以以为是负增加。在基辛格接连犯下失误的三年后，他好像现已不再遭到协作同伴的信任。这也终究使得董事会扔掉了这位30年的老职工。
三、苏姿丰、安蒙“拉帮结派”
2021年7月，在基辛格回归英特尔的同一年，高通也迎来了一名新的掌门人：克里斯蒂亚诺安蒙。
与基辛格相同，安蒙身世技能，但至少看起来，他好像比基辛格“更会来事”——至少对他的我国朋友是这样。在出任QCT总裁的那些年里，他频频到访我国，访问包含雷军在内的我国客户。乃至连“安蒙”这个中文姓名，也是在我国朋友的主张下起的，为的是更契合我国人的习气。
明显，技能身世的安蒙很拿手交际，而眼下他正在进行一场更困难的交际使命。假如把芯片的交际战役比方成酒桌，那么安蒙扮演的便是四处敬酒的人物。
与英特尔相同，高通也在忧虑自己在AI年代的船票，安蒙的芯片帝国里，既没有神经网络最喜爱的GPU事务，乃至没有数据中心事务。安蒙想经过终端核算来完结AI范畴的布局。
但终端不是安蒙自己一个人就能造的，终端需求生态，需求许多的硬件安装高通的芯片，不然芯片就仅仅硅片。由此，交际焦虑在安蒙心里分散。
10月下旬的骁龙峰会上，安蒙亲身在台上宣告了自己的朋友圈：微软、Meta、OpenAI，为高通芯片在AI年代找到使用场景，包含可穿戴设备、音频设备、手表、空间核算设备。然后是Epic Games，这家游戏公司在上一年9月宣告开端承受AI游戏的上架。最终是通用汽车和宝马的协作，他们的需求当然是智能驾驭和智能座舱。
比较盆满钵满的英伟达，安蒙对朋友的需求明显愈加饥渴。
这其间，AIPC是高通当下声量最大的事务。由于安蒙深信，下一代AIPC将成为职业的转折点，高通在其间的优势巨大。
他的底气来自他的人脉——微软。在“背刺”英特此后，微软挑选了ARM阵营的高通，作为自己“Copilot+PC”的协作同伴之一，并接连推出了多款产品。在安蒙看来，假如未来3年内，Copilot+PC的比例可以超越50%，那便是高通完美的时机。
微软之外，安蒙也在寻觅它使用端的同伴，整个2024年，安蒙简直找遍了一切头部PC厂家，联想、戴尔纷繁奔向ARM阵营。
软件端支撑，使用端乐意搭载，安蒙的交际焦虑现已缓解了不少。
在芯片交际的舞台上，还有一个人和安蒙相同扮演着“四处敬酒”的人物——急于拓宽事务生态的苏姿丰。
自从基辛格“有些无礼”的开罪后，AMD与台积电的协作愈来愈多，他们一起研制的顶级芯片，让AMD在数据中心和顾客两头腐蚀着英特尔的比例，这是基辛格掌握三年里英特尔收入呈现动摇的最直接原因。
眼下，苏姿丰还在结交新的朋友，企图拿到一张AI的船票。
不久前，苏姿丰刚刚辩驳了安蒙：在她看来，AMD的NPU比高通的更高效。苏姿丰相同取得了微软的支撑。本年6月，微软掌门人纳德拉亲身为苏姿丰站台，发布了AMD 锐龙 AI 300芯片，微软以为这款处理器的功用现已超越了Copilot+PC的要求。
使用端，苏姿丰相同不短少同伴，华硕、微星相继发布了搭载AI 300芯片的AIPC——做了几十年游戏芯片，AMD不缺这个职业的朋友。
为了对立高通，苏姿丰乃至与自己十年来最大的对手协作，在西雅图的联想大会上，苏姿丰与基辛格亲身握手：树立了x86生态系统咨询小组，企图对立以高通为首的ARM阵营。苏姿丰和基辛格都清楚，英特尔和AMD之间仅仅厂商之争，但假如x86阵营失利，两家都将失掉悉数时机。
不过在半导体的国际里，协作仅仅暂时的。正如微柔和英特尔之间的“背刺”，董事会对作业30年的基辛格直接扔掉，只要利益才是永久的。
四、奥特曼、扎克伯格“反水”
在基辛格年青的时分，客户们还都很“忠实”。
PC厂商每年奉献数百亿美元给英特尔，即使是戴尔、联想这样的巨子，也不敢“妄议”自研CPU。但到了基辛格60岁的时分，简直一切使用厂商都在企图自研芯片，甩掉对芯片厂商的依靠。
三季度，英伟达的毛利率维持在了恐惧的73.5%。同为fabless生意的高通，毛利率也只要约56%。作为一家芯片厂商，英伟达的毛利率现已逼近了五粮液这样的我国白酒厂商。黄仁勋自己的腰包也鼓了起来，本年二三季度，黄仁勋张狂套现6亿美元。
图：作为硅谷科技巨子，英伟达的毛利更接近于我国白酒品牌五粮液
最难过的人，无疑是那些给黄仁勋掏钱的人。
在萨姆奥特曼的视角来看，英伟达的财报并不让人高兴。分明自己才是这场AI浪潮的直接推动者，反倒是黄仁勋四处给人剪彩。英伟达赚得盆满钵满，自己的OpenAI却迟迟不能盈余，最新的盈余预期现已一竿子支到了2029年——明显，OpenAI的商业模式不太好，挣钱费力，掏给英伟达的费用却不能少。
奥特曼很难不反思。
黄仁勋是奥特曼的“好朋友”，本年4月，全球榜首台H200便是由黄仁勋亲身送到奥特曼办公室的，8年前，黄仁勋还亲身向OpenAI赠送了全球榜首台DGX-1。在半导体的“酒局”里，黄仁勋和奥特曼是能独自呈现在第二场深夜烧烤局里的好兄弟。
但经商，没人喜爱受制于人，奥特曼正在尽力脱节对老黄的依靠。
本年年初，奥特曼方案与台积电协作建厂——成本是7万亿美元。腾讯科技在文章《“烧光”70000亿美元，OpenAI与英伟达、台积电为敌》中核算过，在建厂、水电资源、研制费用的累计下，即使真的投入7万亿美元，8年半就会花光，而报答之一是：开罪全球的芯片企业。
代工的重财物让Open AI望而生畏，但奥特曼造芯片的决计依然坚决，不久前，奥特曼亲身向股东游说出资Rain AI，这是一家新式的半导体制造商，据Rain AI自己的说法，其芯片比英伟达的芯片更节能、更强壮。
在硅谷，给黄仁勋交钱最多的还不是奥特曼，扎克伯格比他花得更多。
Meta是持有英伟达H100芯片最多的企业之一，即使依照3万美元的最低价核算，Meta购买H100的花费也超越了100亿美元。而本年三季度，Meta的净利润也只要156亿美元，Facebook十分困难赚得广告费，适当一部分跟着黄仁勋的套现揣到了老黄家的腰包里。
扎克伯格也不想一贯付老黄钱，本年4月，Meta发布了全新版别的MTIA芯片，这款芯片由台积电代工，专门为AI练习和推理作业规划的定制。在AR眼镜等消费产品上，Meta也企图以自研芯片替代高通，不过本年8月，这一方案被撤销。
作为芯片职业的外行人，扎克伯格和奥特曼势单力薄，短少朋友。但优点是，他们自己便具有最大的使用场景——GPT和Llama3。他们不需求像高通和AMD相同处处揽客，树立使用生态，由于他们自己便是生态。所以，这场交际游戏也简化了许多，台积电的代工之外，硅谷巨子需求处理的只要规划问题：博通可以帮到他们。
这家ASIC芯片厂商在曩昔两个交易日里股价暴升约40%，现已跻身万亿美元沙龙，Meta、苹果、OpenAI都是它的协作同伴。
博通之外，还有Etched这样的创业公司推出Sohu这样的Transformer专用芯片。
在AI芯片的另一个最大的使用场景——新能源汽车职业里，也有许多人抱着和奥特曼相同的主意。
2024年7月，蔚来首颗神玑NX9031流片成功。何小鹏在8月份的十周年发布会上宣告了图灵AI芯片，相同由台积电代工，依照何小鹏11月的说法，这款芯片现已跑通了智驾功用。就连一贯“抠门”的李想，也被爆出正在加速自主研制智驾SOC。
面临这些AI芯片的应战者，英伟达究竟具有着环绕CUDA树立的坚实生态，这条由全球许多“朋友”用十几年打造的护城河，明显难以被一些松懈的联盟突破，但自研芯片的不断涌现，也无疑在英伟达的护城河之外打造着新的生态。
腾讯科技、芯潮IC联合推出的《中、美巨子自研芯片“围歼”英伟达》一文中说到：“跟着云厂在数据中心装备自研芯片，一起开发许多底层中间件和二进制翻译功用，协助客户迁移至自家生态，对CUDA程序的等价兼容程度会更高，独家的依靠程度会逐步减轻。”
在使用这头，比较于上述厂商的折腾，马斯克显得反常消停。尽管特斯拉早就搭载了自研的FSD芯片，但到现在，他的xAI没有传出任何自研芯片的音讯。
相反，他一贯当心维护着与黄仁勋的联络，眼下，他正在与英伟达参议，让xAI承受英伟达的出资——意图清楚明了，芯片供货商上有一些优先和歪斜。
在可预见的将来，马斯克依然需求维护好和黄仁勋的联络，尽管Space X简直以一己之力改动了商业航空史，特斯拉简直在一切要害技能上都完成了自研，但在半导体的国际里，没有朋友的支撑，很难玩得转。现已出局的基辛格，必定最理解这个道理。
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